2022-06-19

稀土行业:新能源前景无限稀土产业价值凸显

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发布时间:2022-06-19 16:20:35 来源:五大联赛买球平台 作者:五大联赛买球


  近期内,由于供需关系紧张,稀土出现一定程度的价格上涨,轻稀土价格上涨尤为明显。 轻稀土: 氧化镨钕最新价格为95.5 万元/吨, 较上周末上涨了 0.5%, 较上月初上涨了 10.7%,较本年初上涨了 12.0%; 中重稀土: 氧化镝的价格为 258 万元/吨,较上周末下跌了 0.4%, 较上月初下跌了 0.4%,较本年初下跌了11.5%;氧化铽的涨幅最大, 最新价格为 1455 万元/吨, 较上周末价格持平, 较上月初上涨了 1.0%,较本年初上涨了 29.3%。

  我国稀土行业公司位于世界前列,拥有全球定价权,有望通过重新定价核心资产而带来的机遇。 2021 年,我国稀土产量贡献了全球产量的 60%,在储能方面也位居世界第一,因此我国在稀土供给方面具有绝对的强势地位,拥有更强的议价能力,掌握了核心定价权。

  供给端, 稀土供给增量缓慢。 进口方面,缅甸矿供给正在恢复, 4 月进口数据较之前环比改善,但和去年同期相比,仍不足六成;同时海外目前仅美国 MP Materials 公司和澳大利亚 Lynas 公司实现了商业化生产; 长期供给相对有限,加拿大第一家稀土生产商 Vital Metals,其 Nechalacho 稀土矿目前已经试生产阶段,后续正式投产后的产量预计在 300 吨左右, 产量较小;其他项目进展缓慢,整体看,海外供给增量有限。国内方面, 供给受国家配额指标调控,增速缓慢;同时开始布局海外市场, 距离正式投产还有很长时间,整体来看,供给增长较缓慢,远不及需求。

  需求端,新能源汽车的逐步渗透,以及风力发电、工业电机在“双碳”内生需求下的变革,带动了我国高性能烧结钕铁硼永磁材料行业快速发展,从而进一步拉大供需缺口。 目前, 全球高性能钕铁硼需求最大的应用领域为新能源汽车风力发电,其中,新能源汽车板块的发展势头良好,有望持续拉动稀土永磁材料的需求高速增长;未来工业机器人进一步普及,人工智能逐步取代传统人工,也将成为钕铁硼需求上涨的另一重要发力点;除此之外,节能电梯、变频空调以及传统汽车对钕铁硼的需求依然维持在高位,也是钕铁硼需求的主要来源;这些板块将贡献钕铁硼主要的需求量。

  投资建议: 由此,稀土行业公司在供需紧缺、政策导向等多方因素共同作用的情况下,利好稀土板块的公司。推荐上游开采公司:北方稀土;盛和资源;以及受益于高性能钕铁硼需求井喷式增长的稀土永磁公司:金力永磁;大地熊。

  风险提示: 稀土产品价格波动超预期;受疫情影响复工复产;下游需求不及预期。


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